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「新NISAの成長投資枠（年240万円）、何を買えばいいの？」
つみたて投資枠はオルカン1本でOKと言われますが、成長投資枠は選択肢が広く、迷いやすいところです。
結論からお伝えします。
成長投資枠を「配当株・高配当ETF」で埋めるのは、有効な選択肢の1つ です。
私自身、新NISAの成長投資枠を全額、配当株と高配当ETFに充てています。この記事では、その理由と実践ポートフォリオを公開します。
なぜ成長投資枠で配当株なのか
配当が「非課税」になるインパクトが大きい
配当株を特定口座で持つと、配当に約20%の税金がかかります。
新NISA成長投資枠を使えば、この税金がゼロになります。
たとえば年間配当10万円なら：
- 特定口座：手取り 約8万円
- 新NISA：手取り 10万円（約2万円の差）
5年積み上げれば、配当だけで税金分10万円以上の差が生まれます。これが「複利」の手前にある「節税」の効果です。
売却益も非課税
配当株は長期保有が前提ですが、もし将来売却することになっても売却益も非課税です。
特定口座だと売却益にも20%課税されるので、NISAの効果は配当だけでなく出口戦略にも効きます。
成長投資枠の使い方：3つのスタイル
私の周りの投資家を見ていると、成長投資枠の使い方は大きく3つに分かれます。
スタイル①：オルカン1本で押し切る
- つみたて投資枠と同じ商品を成長投資枠でも積立
- シンプルで管理が楽
- 配当のキャッシュフローは得られない
スタイル②：個別株で攻める
- 連続増配株や高配当株を個別に買う
- 銘柄選びの楽しみがある
- 失敗リスクも個別に背負う
スタイル③：高配当ETFで分散
- VYM・HDV・SPYDなどのETFで一括分散
- 銘柄選びの労力なし
- 中間的なリスク
私が選んでいるのは②と③のハイブリッドです。
私の新NISA成長投資枠のポートフォリオ
参考までに、私の保有内訳をお伝えします（金額ではなく比率）。
日本株（約60%）
- 三菱商事
- 東京海上ホールディングス
- 三井住友フィナンシャルグループ
- オリックス
- KDDI
すべて連続増配または株主還元に積極的な銘柄です。配当性向・営業キャッシュフローを確認した上で選んでいます。
連続増配株の選び方は「連続増配株の選び方」で詳しく解説しています。
米国ETF（約40%）
- VIG（連続増配ETF）
- VYM（米国高配当ETF）
- HDV（米国高配当ETF）
- SPYD（米国超高配当ETF）
連続増配＋高配当の両方をカバーしています。それぞれの役割は「米国高配当ETF VYM・HDV・SPYDの使い分け」で詳しくまとめました。
配当株戦略 × 新NISA で気をつけたい3つのこと
① 米国株・米国ETFには現地課税が残る
米国株・ETFの配当には、米国側で10%の源泉徴収がかかります。
新NISAでは日本側の20%は非課税になりますが、米国側の10%は引かれた状態で配当が入ってきます。
つまり「完全に非課税」になるのは日本株のみ。米国ETFは「20%→10%」に減るイメージです。それでも大きな節税効果ですが、誤解しないように。
② 売却で枠を取り戻すには翌年まで待つ
新NISAは売却すれば翌年に枠が復活します。ただし当年中には復活しないので、頻繁に売買するスタイルとは合いません。
配当株は長期保有が前提なので、この制約は実害が少ないです。
③ 銘柄が偏らないように注意
「日本株だけ」「米国ETFだけ」と偏ると、地域や通貨のリスクが大きくなります。
私の場合は**日本株60%・米国ETF40%**で為替リスクをコントロールしています。
つみたて投資枠との役割分担
新NISAは「つみたて投資枠（年120万円）」と「成長投資枠（年240万円）」の併用が可能です。
私の役割分担はこうなっています。
| 枠 | 目的 | 中身 |
|---|---|---|
| つみたて投資枠 | 長期の資産成長 | eMAXIS Slim 全世界株式 |
| 成長投資枠 | 配当のキャッシュフロー | 日本株・米国高配当ETF |
「資産を増やす」と「配当を受け取る」を分けている イメージです。
つみたて投資枠は将来の成長に賭ける、成長投資枠は今のキャッシュフローを作る。役割分担すると、戦略が立てやすくなります。
どこで口座を開くか
新NISA口座は1人1金融機関でしか持てません。慎重に選びたいところです。
- SBI証券：商品ラインナップ業界最多・米国ETFも豊富
- 楽天証券：楽天ポイント連携が便利
- 松井証券：新NISA手数料0円・サポートが手厚い
私はSBI証券で新NISA口座を開設しています。日本株・米国ETF両方を1口座で管理できる利便性が決め手でした。
ただし、サポートを重視したい方には松井証券 も有力です。新NISAの取引手数料が0円で、株の取引相談窓口も無料で使えます。
口座選びの詳細は「新NISA口座の選び方-証券会社の選び方」を参考にしてください。
まとめ
- 新NISA成長投資枠で配当株を買うと、配当が非課税になる
- スタイルは「オルカン押し」「個別株」「ETF分散」の3パターン
- 私は個別株＋ETFのハイブリッド（日本株60%・米国ETF40%）
- 米国株・ETFは米国側10%課税が残る点に注意
- つみたて投資枠と成長投資枠で役割分担すると戦略が立てやすい
今日の一歩：あなたの新NISA成長投資枠の枠（年240万円）、何にいくら使うか紙に書き出してみましょう。
漠然と「使い切る」より、設計図を作ってから動く方が長続きします。
「税金を払ってから増やすより、税金を払わずに増やす方が10倍速い。それがNISAの本質。」
※本記事は情報提供を目的としており、特定の銘柄・金融商品への投資を推奨するものではありません。 配当・株価・為替は将来にわたり変動し、損失が生じる可能性があります。 税制は将来変更される可能性があります。 投資判断は必ずご自身の責任で行ってください。